سرمایه گذاری (Investment):
سرمایه گذاری به معنای اختصاص پول با انتظار سود/بازدهی مثبت در آینده است. به عبارت دیگر ، سرمایه گذاری به معنای دارا بودن دارایی یا اقلامی با هدف ایجاد درآمد از سرمایه گذاری یا افزایش سرمایه گذاری شما است که افزایش ارزش دارایی در طول یک دوره زمانی است. وقتی شخصی سرمایه گذاری می کند ، همیشه نیاز به قربانی کردن برخی دارایی های موجود خود دارد ، مانند زمان ، پول یا تلاش.
در امور مالی ، سود سرمایه گذاری زمانی است که بازده سرمایه گذاری خود را دریافت می کنید. بازده ممکن است شامل سود یا زیان حاصل از فروش یک ملک یا سرمایه گذاری ، افزایش سرمایه (یا استهلاک) تحقق نیافته ، یا درآمد سرمایه گذاری مانند سود سهام ، سود ، درآمد اجاره و غیره ، یا ترکیبی از سود سرمایه و درآمد. این بازده همچنین ممکن است شامل افزایش یا زیان ارزی ناشی از تغییرات در نرخ ارز خارجی باشد.
سرمایه گذاران به طور کلی انتظار بازده بالاتری از سرمایه گذاری های پرخطر دارند. وقتی سرمایه گذاری کم ریسک انجام می شود ، بازده آن نیز به طور کلی کم است. به طور مشابه ، ریسک بالا با بازده بالا همراه است.
اغلب به سرمایه گذاران ، به ویژه مبتدیان توصیه می شود که استراتژی سرمایه گذاری خاصی را اتخاذ کرده و سبد سهام خود را متنوع کنند. تنوع اثر آماری کاهش خطر کلی را دارد.
سرمایه گذاری و ریسک
یک سرمایه گذار ممکن است خطر از دست دادن بخشی یا تمام سرمایه خود را داشته باشد. سرمایه گذاری با آربیتراژ متفاوت است ، که در آن سود بدون سرمایه گذاری یا ریسک ایجاد می شود.
پس اندازها خطر (به طور معمول از راه دور) را تهدید می کند که ممکن است ارائه دهنده مالی آن را نادیده بگیرد.
پس اندازهای ارزی دارای ریسک ارزی نیز هستند:
اگر واحد پولی پس انداز با واحد پولی دارنده حساب متفاوت باشد ، این خطر وجود دارد که نرخ ارز بین دو ارز به طور نامطلوبی حرکت کند تا ارزش حساب پس انداز کاهش یابد ، با واحد پولی صاحب حساب اندازه گیری می شود.
حتی سرمایه گذاری در دارایی های ملموس نیز ریسک خود را دارد. و درست مانند بیشتر ریسک ها ، خریداران ملک می توانند با برداشتن وام مسکن و استقراض با نسبت وام به امنیت ، هرگونه خطر احتمالی را
کاهش دهند.برخلاف پس اندازها ، سرمایه گذاری ها ریسک بیشتری را شامل می شوند ، هم در قالب تنوع وسیع تری از عوامل خطر و هم در سطح بیشتر عدم قطعیت.
بی ثباتی صنعت به صنعت بسته به نوع خود کم و بیش دارای ریسک است. در بیوتکنولوژی به عنوان مثال ، سرمایه گذاران به دنبال سودهای کلان در شرکت هایی هستند که سرمایه بازار کمی دارند اما می توانند به سرعت صدها میلیون دلار ارزش داشته باشند. خطر این است که تقریباً ۹۰ the از محصولات مورد بررسی به دلیل مقررات و نیازهای پیچیده داروسازی به بازار عرضه نمی شوند ، زیرا متوسط داروی تجویزی ۱۰ سال و ۲٫۵ میلیارد دلار سرمایه نیاز دارد.
تاریخ
قانون حمورابی (حدود ۱۷۰۰ سال قبل از میلاد) یک چارچوب قانونی برای سرمایه گذاری ایجاد کرد و وسیله ای را برای تعهد وثیقه با تدوین حقوق بدهکاران و طلبکاران در مورد زمین های متعهد ایجاد کرد. مجازات نقض تعهدات مالی به اندازه مجازات جرائم شامل صدمه یا مرگ نبود.
در جهان اسلام قرون وسطی ، قیراد یک ابزار اصلی مالی بود. این یک توافق بین یک یا چند سرمایه گذار و یک نماینده بود که در آن سرمایه گذاران سرمایه را به نماینده ای سپردند که سپس به امید کسب سود با آن تجارت می کرد. سپس هر دو طرف بخشی از سود قبلاً تسویه شده را دریافت کردند ، اگرچه نماینده مسئول هیچگونه ضرری نبود. بسیاری متوجه خواهند شد که این قرائت شبیه نهاد تقدیری است که بعداً در اروپای غربی مورد استفاده قرار گرفت ، گرچه نمی توان این قرائت را به تقدیر تبدیل کرد یا این دو نهاد به طور مستقل تکامل یافتند.
بورس اوراق بهادار آمستردام قدیمی ترین بورس اوراق بهادار جهان محسوب می شود. این شرکت در ۱۶۰۲ توسط شرکت هند شرقی هلند تأسیس شد و اولین سهام را در بورس اوراق بهادار آمستردام منتشر کرد. در اوایل دهه ۱۹۰۰ ، خریداران سهام ، اوراق قرضه و سایر اوراق بهادار در رسانه ها ، دانشگاه ها و تجارت به عنوان سفته بازان توصیف شدند.
از زمان سقوط وال استریت در سال ۱۹۲۹ و به ویژه در دهه ۱۹۵۰ ، اصطلاح سرمایه گذاری به معنای پایان محافظه کارانه طیف اوراق بهادار بود ، در حالی که گمانه زنی توسط کارگزاران مالی و آژانس های تبلیغاتی آنها در مورد اوراق بهادار با ریسک بالاتر که در آن زمان مد شده بود اعمال می شد. زمان.از نیمه پایانی قرن بیستم ، اصطلاحات سفته بازی و سوداگران به طور خاص به سرمایه گذاری های با ریسک بالاتر اشاره کرده اند.
استراتژی های سرمایه گذاری
سرمایه گذاری ارزشمند
سرمایه گذاری ارزشی
یک سرمایه گذار با ارزش دارایی هایی را خریداری می کند که اعتقاد دارند کم ارزش هستند (و دارایی های بیش از ارزش را می فروشد). برای شناسایی اوراق بهادار کم ارزش ، سرمایه گذار از تجزیه و تحلیل گزارش های مالی ناشر برای ارزیابی اوراق بهادار استفاده می کند.
سرمایه گذاران ارزشی از نسبت های حسابداری مانند سود هر سهم و رشد فروش استفاده می کنند تا اوراق بهادار با قیمت زیر ارزش خود را شناسایی کنند.
وارن بافت و بنیامین گراهام نمونه های قابل توجهی از سرمایه گذاران ارزشمند هستند. کار اصلی گراهام و داد ، تجزیه و تحلیل امنیت ، در پی سقوط وال استریت در سال ۱۹۲۹ نوشته شد.
نسبت قیمت به درآمد (P/E) ، یا سودهای متعدد ، یک نسبت اساسی و قابل توجه است ، با عملکرد تقسیم قیمت سهام بر سود هر سهم. این امر نشان دهنده مبلغی است که سرمایه گذاران آماده اند برای هر دلار از درآمد شرکت هزینه کنند. این نسبت به دلیل اندازه گیری آن برای مقایسه ارزش گذاری شرکت های مختلف ، جنبه مهمی است.
سهم با نسبت P/E پایین تر ، با در نظر گرفتن سطح عملکرد مالی یکسان ، نسبت به سهم با P/E بالاتر هزینه کمتری خواهد داشت. بنابراین ، در اصل به این معنی است که P/E پایین گزینه ترجیحی است.
مثالی که در آن نسبت قیمت به درآمد اهمیت کمتری دارد ، مقایسه شرکت های صنایع مختلف است. به عنوان مثال ، اگرچه منطقی است که سهام مخابرات P/E را در نوجوانان کم نشان دهد ، اما در مورد سهام فناوری پیشرفته ، P/E در محدوده دهه ۴۰ غیر معمول نیست. هنگام مقایسه ، نسبت P/E می تواند تصویری دقیق از ارزش گذاری سهام خاص به شما ارائه دهد.
برای سرمایه گذاران که به ازای هر دلار از درآمد یک شرکت پرداخت می کنند ، نسبت P/E یک شاخص قابل توجه است ، اما نسبت قیمت به کتاب (P/B) همچنین یک نشانه قابل اعتماد از میزان سرمایه گذاران حاضر است برای هر دلار هزینه کند. از دارایی های شرکت در فرآیند نسبت P/B ، قیمت سهم یک سهام بر دارایی خالص آن تقسیم می شود. هرگونه مواد نامشهود مانند سرقفلی مورد توجه قرار نمی گیرد. این عامل یکی از عوامل مهم نسبت قیمت به کتاب است ، زیرا نشان دهنده پرداخت واقعی دارایی های ملموس است و نه دشوارتر از ارزیابی نامشهود. بر این اساس ، P/B را می توان یک معیار نسبتاً محافظه کار در نظر گرفت.
واسطه ها و سرمایه گذاری های جمعی
سرمایه گذاری ها اغلب به صورت غیر مستقیم از طریق موسسات مالی واسطه انجام می شود. این واسطه ها شامل صندوق های بازنشستگی ، بانک ها و شرکت های بیمه می شود. آنها ممکن است پول دریافت شده از تعدادی از سرمایه گذاران نهایی فردی را در صندوق هایی مانند تراست سرمایه گذاری ، تراست واحد ، SICAV و غیره برای سرمایه گذاری در مقیاس بزرگ جمع کنند. هر سرمایه گذار منفرد یا مستقیم بر دارایی های خریداری شده ، مشروط به هزینه هایی که توسط واسطه وضع می شود ، مطالبه می کند که ممکن است بزرگ و متنوع باشد.
رویکردهای سرمایه گذاری که گاهی در بازاریابی سرمایه گذاری های جمعی به آن اشاره می شود شامل میانگین هزینه دلار و زمان بندی بازار است.
سرمایه گذاران مشهور
وارن بافت شامل سرمایه گذارانی است که به دلیل موفقیت خود مشهور هستند. در نسخه مارس ۲۰۱۳ مجله فوربس ، وارن بافت رتبه ۲ را در فهرست ۴۰۰ فوربس آنها قرار داد. بافت در مقالات و مصاحبه های متعدد توصیه کرده است که یک استراتژی سرمایه گذاری خوب بلند مدت است و دقت لازم برای سرمایه گذاری در دارایی های مناسب است.
ادوارد O.Thorp مدیر بسیار موفق صندوق های پرچین در دهه ۱۹۷۰ و ۱۹۸۰ بود که از رویکرد مشابهی صحبت کرد.
برخی از مشهورترین سرمایه گذاران املاک در سال ۲۰۲۱ عبارتند از: باربارا کورکوران ، روبرت کیوساکی ، سام زل ، گرانت کوردونه و رنه بنکو.
اصول سرمایه گذاری هر دوی این سرمایه گذاران با معیار کلی برای مدیریت پول مشترک است.بسیاری از ماشین حساب های تعاملی که از معیار کلی استفاده می کنند را می توان بصورت آنلاین یافت.
ارزش گذاری سرمایه گذاری
جریان نقدی رایگان ، بدهی ایجاد شده توسط یک شرکت را که در دسترس سرمایه گذاران بدهی و حقوق صاحبان سهام است ، پس از اجازه سرمایه گذاری مجدد در سرمایه در گردش و هزینه های سرمایه ای اندازه گیری می کند. بنابراین ، جریان نقدی آزاد بالا و رو به افزایش ، باعث جذابیت بیشتر شرکت برای سرمایه گذاران می شود.
نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام شاخصی از ساختار سرمایه است. نسبت بالایی از بدهی ، که در نسبت بالای بدهی به حقوق صاحبان سهام منعکس می شود ، باعث می شود که درآمد یک شرکت ، جریان نقدی آزاد و در نهایت بازدهی به سرمایه گذاران ، مخاطره آمیز یا ناپایدار ایجاد شود.
سرمایه گذاران نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام یک شرکت را با سایر شرکت های همان صنعت مقایسه کرده و روند نسبت بدهی به حقوق صاحبان سهام و جریان نقد آزاد را بررسی می کنند.
شرکت هند شرقی هلند (VOC) از پیشگامان اولیه سرمایه گذاری مستقیم خارجی در آغاز سرمایه داری مدرن بود.
مروری بر Fort Zeelandia در هلندی Formosa (در قرن ۱۷). در دوره حکومت هلندی در تایوان بود که VOC شروع به تشویق مهاجرت بزرگ چین به سرزمین اصلی کرد.فعالیتهای اقتصادی VOC تاریخ جمعیتی و اقتصادی جزیره را بطور چشمگیری تغییر داد.